Danh mục cổ phiếu được giao dịch ký quỹ: tra ở đâu, vì sao một mã bị loại

Cổ phiếu được giao dịch ký quỹ là những mã đáp ứng tiêu chí để công ty chứng khoán cho vay tiền mua và nhận làm tài sản bảo đảm. Không phải mã nào trên sàn cũng được vay. Danh sách thay đổi theo quý, và một mã đang được vay có thể bị loại giữa chừng. Người dùng tiền vay cần biết tra danh sách ở đâu và vì sao một mã bị loại, để không bị gọi ký quỹ bất ngờ. Bài này cập nhật quy định và cách tra cứu đến 02/10/2026.

Thông tư 120/2020/TT-BTC đặt nhóm tiêu chí, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quy định chi tiết.

Sở giao dịch công bố danh sách được hoặc không được giao dịch ký quỹ.

Mỗi công ty chứng khoán chọn lại danh sách riêng từ danh sách của sở.

Mã không được ký quỹ không được tính vào tài sản bảo đảm.

Ai chọn cổ phiếu giao dịch ký quỹ

Khoản 4 Điều 9 Thông tư 120/2020/TT-BTC quy định chứng khoán được giao dịch ký quỹ gồm cổ phiếu niêm yết, cổ phiếu đăng ký giao dịch và chứng chỉ quỹ niêm yết. Chúng phải đáp ứng các nhóm tiêu chí cơ bản. Thông tư này đã được sửa bởi Thông tư 68/2024/TT-BTC và 08/2026/TT-BTC.

Các nhóm tiêu chí gồm năm phần:

1. Thời gian niêm yết hoặc đăng ký giao dịch.
2. Quy mô vốn và kết quả hoạt động kinh doanh của tổ chức phát hành.
3. Tính thanh khoản và biến động giá, nếu có.
4. Minh bạch thông tin.
5. Các tiêu chí khác theo quy chế của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Thông tư chỉ nêu nhóm tiêu chí, ngưỡng cụ thể nằm trong quy chế hướng dẫn của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước theo khoản 8 Điều 9. Dựa trên tiêu chí đó, sở giao dịch công bố danh sách chứng khoán được hoặc không được giao dịch ký quỹ.

Danh sách đi qua ba tầng

Tầng thứ nhất là tiêu chí của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Tầng thứ hai là danh sách của sở. Tầng thứ ba là lựa chọn của công ty chứng khoán.

Khoản 5 Điều 9 cho công ty chứng khoán tự chọn mã được giao dịch ký quỹ tại công ty, trên cơ sở danh sách của sở. Công ty phải công bố danh sách này. Vì vậy, một mã đủ điều kiện ở sở vẫn có thể không được cho vay ở công ty bạn đang dùng. Tỷ lệ ký quỹ ban đầu và tỷ lệ duy trì cũng ghi trong hợp đồng với công ty.

Nhà đầu tư chịu tác động trực tiếp của tầng thứ ba. Khi so sánh công ty chứng khoán để vay, đừng chỉ nhìn lãi suất. Hãy xem mã bạn định mua có trong danh sách của công ty hay không.

Tra cổ phiếu được giao dịch ký quỹ

Trên trang của HOSE, mục tin tức có chuyên mục riêng về giao dịch ký quỹ. Các thông báo định kỳ theo quý gần đây có ngày đăng như sau:

Giữa các kỳ, HOSE đăng thêm thông báo bổ sung hoặc đưa mã ra khỏi danh sách. Ví dụ ngày 07/09/2026 có thông báo bổ sung ba mã KLB, MHC, STK vào danh sách không đủ điều kiện. Ngày 16/09/2026 có thông báo đưa MDG ra khỏi danh sách. Chi tiết từng mã nằm trong tệp đính kèm của mỗi thông báo.

Danh sách của công ty chứng khoán phải được công bố theo khoản 5 Điều 9. Hãy hỏi công ty nơi đăng danh sách này và tần suất cập nhật.

Vì sao một mã bị loại

Thông tư không liệt kê lý do loại từng mã, nhưng các nhóm tiêu chí cho biết hướng nhìn. Một mã sẽ gặp rủi ro khi yếu đi ở kết quả kinh doanh, minh bạch thông tin hoặc thanh khoản.

Quy chế ban hành kèm Quyết định 22/QĐ-HĐTV ngày 16/03/2026 cho một danh sách sự kiện cụ thể đáng theo dõi. Điều 40 đưa cổ phiếu vào diện cảnh báo trong các trường hợp sau:

• Vốn điều lệ đã góp hoặc vốn chủ sở hữu giảm dưới 30 tỷ đồng.
• Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên báo cáo tài chính năm đã kiểm toán là số âm.
• Ý kiến kiểm toán ngoại trừ với báo cáo tài chính năm.
• Chậm nộp báo cáo tài chính năm hoặc bán niên quá 15 ngày.
• Vi phạm công bố thông tin từ 04 lần trở lên trong 01 năm.

Những sự kiện này chạm đúng nhóm tiêu chí kết quả kinh doanh và minh bạch thông tin. Khi thấy mã mình đang vay xuất hiện ký hiệu cảnh báo trên bảng giá, hãy kiểm tra ngay danh sách ký quỹ của sở và của công ty.

Hệ quả khi mã bị loại

Khoản 6 Điều 9 quy định chứng khoán không được phép giao dịch ký quỹ không được tính vào tài sản bảo đảm. Khi một mã bị loại, giá trị của nó không còn đỡ cho khoản vay. Tỷ lệ ký quỹ trên tài khoản có thể tụt dưới mức duy trì dù giá không giảm.

Khi đó công ty phát lệnh gọi ký quỹ bổ sung. Không bổ sung, công ty có quyền bán chứng khoán bảo đảm theo hợp đồng. Vì vậy, vay tập trung vào một mã có nguy cơ bị loại là rủi ro kép.

Chi phí của tiền vay được tính trong bài về lãi vay ký quỹ cùng loạt. Cơ chế tài khoản có trong bài tài khoản margin chứng khoán. Cách đặt mức chịu lỗ khi dùng đòn bẩy có trong bài chiến lược đầu tư phòng thủ.

Nội dung để tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư.