Vòng quay khoản phải trả là gì

Vòng quay khoản phải trả là gì, khi khoản phải trả người bán của DRC giảm từ 1.023,3 tỷ đồng ngày 30/06/2025 xuống 532,3 tỷ đồng ngày 30/06/2026 mà giá vốn bốn quý chỉ giảm 7,7%? Vòng quay khoản phải trả là số lần doanh nghiệp thanh toán hết khoản phải trả người bán trong một năm, tính bằng giá vốn hàng bán chia khoản phải trả người bán bình quân.

Vòng quay khoản phải trả là gì

Trong đó: GVHB 4Q là giá vốn hàng bán bốn quý, Phải trả bq là phải trả người bán ngắn hạn bình quân.

Trong đó: DPO là kỳ trả tiền bình quân, tính bằng ngày.

Giá vốn hàng bán lấy từ báo cáo kết quả kinh doanh hợp nhất. Phải trả người bán ngắn hạn lấy từ bảng cân đối kế toán, tính bình quân của đầu kỳ và cuối kỳ. Mẫu số dùng giá vốn vì khoản phải trả phát sinh khi mua nguyên vật liệu và hàng hóa, và giá vốn là chi phí gần với giá trị mua nhất mà báo cáo cho thấy.

Ví dụ chạy đúng: DRC

Cổ phiếu DRC có số liệu hợp nhất kỳ Q2/2026, dữ liệu đến phiên 26/10/2026. Giá vốn cộng bốn quý từ Q3/2025 đến Q2/2026. Số làm tròn nên tổng có thể lệch 0,1.

Bốn quý liền trước, từ Q3/2024 đến Q2/2025, giá vốn là 4.314,2 tỷ đồng và phải trả bình quân là 817,1 tỷ đồng. Vòng quay khi đó là 5,28 vòng và kỳ trả tiền là 69,1 ngày. Hai kỳ gần nhau, nên về bề ngoài thói quen thanh toán gần như không đổi.

Hãy đặt cạnh kỳ tồn kho. Tồn kho bình quân của DRC là 1.285,9 tỷ đồng, tương ứng 117,9 ngày giá vốn. Doanh nghiệp trả nhà cung cấp sau 71,3 ngày nhưng hàng nằm trong kho 117,9 ngày. Phần chênh phải do vốn khác gánh. Ba chỉ số này ghép lại thành chu kỳ chuyển đổi tiền mặt.

Bài liên quan

Nhóm tỷ số hoạt động nằm ở tỷ số hoạt động và thanh khoản. Cách đọc bảng cân đối xem ở cấu trúc báo cáo tài chính. Các dòng báo cáo có trong 162 thuật ngữ báo cáo tài chính. Ví dụ trên chỉ để minh hoạ cách tính, không phải khuyến nghị đầu tư.

Cách làm vòng quay phải trả sai

Cùng số liệu DRC, hai cách làm tắt cho kết quả khác hẳn.

Thứ nhất, bình quân hai điểm cuối kỳ che đi biến động. Phải trả người bán của DRC đi từ 1.023,3 tỷ đồng ngày 30/06/2025 xuống 532,3 tỷ đồng ngày 30/06/2026, giảm 48,0% trong khi giá vốn chỉ giảm 7,7%. Giữa hai mốc, phải trả là 819,5, 1.037,8 và 712,9 tỷ đồng. Bình quân năm điểm là 825,1 tỷ đồng, ra 4,83 vòng và 75,6 ngày. Nếu dùng riêng số cuối kỳ, vòng quay là 7,48 vòng và kỳ trả chỉ 48,8 ngày.

Thứ hai, giá vốn không phải giá trị mua hàng. Giá vốn gồm nhân công và khấu hao, không phát sinh khoản phải trả người bán. Mua hàng ước tính bằng giá vốn cộng tồn kho cuối trừ tồn kho đầu, là 3.982,3 cộng 1.227,5 trừ 1.344,3, bằng 3.865,5 tỷ đồng. Với con số này vòng quay là 4,97 vòng và kỳ trả là 73,4 ngày.

Đọc vòng quay và dấu hiệu cảnh báo

Vòng quay thấp, kỳ trả dài nghĩa là doanh nghiệp dùng tiền của nhà cung cấp lâu hơn. Đó là nguồn vốn không lãi vay. Doanh nghiệp có thương hiệu và vị thế mua hàng mạnh thường có kỳ trả dài hơn.

Vòng quay cao, kỳ trả ngắn nghĩa là doanh nghiệp trả nhanh. Lý do có thể tốt, như hưởng chiết khấu thanh toán sớm. Cũng có thể là nhà cung cấp siết điều kiện vì lo rủi ro.

Mức bình thường khác nhau theo ngành. Ngành thương mại có vòng quay phải trả khác ngành sản xuất. So với doanh nghiệp cùng ngành và với chính nó qua nhiều kỳ.

Hai điểm cần nhớ thêm khi đọc chỉ số này.

Thứ nhất, phải trả người bán chỉ là một phần nợ. Doanh nghiệp còn nợ vay, phải trả khác và tiền khách hàng ứng trước, không nằm trong chỉ số này.

Thứ hai, ngân hàng, công ty chứng khoán và bảo hiểm không dùng chỉ số này. Họ không có giá vốn hàng bán theo nghĩa thông thường.

Câu hỏi thường gặp