Phân tích cổ phiếu PVD Quý 4/2026: Lãi quý III giảm 74%, vay tăng 52%
Nội dung bài16 phần
- Định giá cổ phiếu PVD: quy mô
- Lợi nhuận quý III đến từ đâu
- Biên lãi gộp theo bộ phận
- Nợ vay và lãi vay
- Giàn mới và tài sản cố định
- Dòng tiền kinh doanh
- Phải thu và tồn kho
- Cổ đông và thanh khoản
- Khối ngoại và tự doanh
- So sánh cùng ngành
- Định giá theo P/E, P/B và DCF
- Thang giá tham chiếu
- Phân tích kỹ thuật
- Hỗ trợ - Kháng cự
- Fibonacci
- Xu hướng EMA
- RSI và động lượng
- Cổ tức
- Lịch sự kiện cần theo dõi
- Kết luận
Định giá cổ phiếu PVD Quý 4/2026 bắt đầu từ một nghịch lý của quý III. Doanh thu thuần tăng 25,0%, lên 3.214 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ chỉ còn 70,9 tỷ đồng, thấp hơn cùng kỳ 74,5% và thấp hơn quý II 56,6%.
Lãi gộp rơi từ 609 tỷ xuống 410 tỷ đồng, biên lãi gộp còn 12,8% so với 23,7% cùng kỳ, trong khi chi phí lãi vay gấp 1,8 lần và vay lên 6.231 tỷ đồng. Giá đóng cửa phiên 30/10/2026 là 17.950 đồng, thấp hơn đỉnh đóng cửa 52 tuần 33,4% và cao hơn đáy 38,4%.
Điểm chính
- Lợi nhuận sau thuế cổ đông mẹ quý III/2026 là 70,9 tỷ đồng, thấp hơn cùng kỳ (278,2 tỷ) 74,5%; chín tháng đạt 540,4 tỷ, giảm 19,4% dù doanh thu chín tháng tăng 48,0%.
- Theo thuyết minh BCTC, biên lãi gộp mảng dịch vụ khoan còn 8,8% so với 24,1%; mức giảm tập trung ở hoạt động trong nước (biên 5,2% so với 17,1%), còn ngoài nước vẫn 30,8%.
- Vay cuối quý III là 6.231 tỷ đồng, tăng 52% so với cùng kỳ; lãi vay quý III là 83,0 tỷ, hệ số trả lãi còn 3,0 lần so với 8,9 lần, và dòng tiền kinh doanh chín tháng chỉ 111 tỷ trong khi mua sắm tài sản cố định 1.907 tỷ.
- Giá 17.950 đồng ứng với P/E 18,4 lần (trung vị nhóm 7,2) và P/B 0,97 lần, trong khi ROE bốn quý là 5,3% (trung vị 17,0%); chín trong mười hai phép định giá thấp hơn giá.
- Giá nằm sát vùng hỗ trợ tuần 17.260 đến 17.680 đồng, kháng cự gần ở 19.860 đến 20.700 đồng.
Định giá cổ phiếu PVD: quy mô
Tổng công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD) niêm yết trên HOSE với 927,74 triệu cổ phiếu sau đợt phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 100:66,9, vốn hoá theo giá 17.950 đồng là 16.653 tỷ đồng. Tập đoàn Công nghiệp - Năng lượng Quốc gia Việt Nam (PVN) nắm 50,43% vốn điều lệ theo thuyết minh BCTC quý III.
Quý III/2026 doanh thu thuần là 3.214 tỷ đồng, tăng 25,0% so với cùng kỳ và 5,8% so với quý II. Chín tháng doanh thu đạt 9.651 tỷ đồng, tăng 48,0%, bằng 86,3% chỉ tiêu 11.185 tỷ cả năm 2026; lợi nhuận sau thuế hợp nhất chín tháng là 560 tỷ, bằng 70,1% chỉ tiêu 800 tỷ, theo kế hoạch trình đại hội cổ đông ngày 21/04/2026 mà báo chí tài chính dẫn lại.
Lợi nhuận mẹ đi một chu kỳ dài: từ 184 tỷ đồng năm 2019 xuống âm 103 tỷ năm 2022, lên 1.039 tỷ năm 2025 khi doanh thu đạt 10.897 tỷ. EPS bốn quý hiện là 976 đồng và ROE bốn quý là 5,3%, tính trên vốn chủ cổ đông mẹ 17.187 tỷ đồng; ROE cả năm 2025 là 6,4% và chưa năm nào trong giai đoạn 2019 đến 2025 vượt mức đó.
Duyệt bởi Ban biên tập HODL.VN · Cập nhật 30/10/2026
Ứng dụng HODL
Tải app HODL
Bảng giá, cảnh báo giá và bài phân tích ngay trên điện thoại.
