Cổ phiếu EVF năm 2024: Đừng từ bỏ, chờ hợp lưu

Kết quả kinh doanh Quý 4 và cả năm 2023 của Công ty Tài chính Cổ phần Điện lực (HOSE:EVF) chưa phản ánh chính xác hiệu quả sử dụng vốn sau đợt phát hành vào cuối quý 4.

Năm 2024, EVF vẫn còn cơ hội và nên tiếp tục theo dõi để chờ cơ hội tham gia lại sau cú chốt lời theo chiến lược năm 2022.

Về bctc và việc phát hành thêm

Năm 2023, CT Tài chính CP Điện lực phát hành thêm cổ phiếu tỉ lệ 1:1 tuy nhiên kqkd quý 4 không tăng về lợi nhuận mà còn giảm phản ảnh rõ việc đưa nguồn vốn từ phát hành vào sử dụng chưa hiệu quả và chưa đủ thời gian đạt hiệu quả.

Khi lượng cổ phiếu tăng gấp đôi, nhưng lnst giảm so với năm trước thì EPS sẽ giảm kéo theo P/E tăng mạnh và đây sẽ là nguyên nhân chính làm cổ phiếu EVF có xác suất giảm điều chỉnh rất cao.

Cũng vì lý do này mà mình ko thực hiện mua, quyết định chờ đợi để xác nhận những điểm mà mình lưu ý trước khi evf phát hành thêm trước đó.

Về biểu đồ kỹ thuật

Hiện tại mình thấy có cụm 2 đỉnh, đã phá vỡ đường xu hướng qua đáy trung tâm. Đỉnh thứ hai của cụm double tops đã có Mô hình ba nến sao hôm – Evening Star lớn báo hiệu tiềm năng giảm điều chỉnh:

Xét khía cạnh kỹ thuật, cổ phiếu EVF trước tiên trong năm 2024 có thể sẽ điều chỉnh về đáy trung tâm của mô hình ở 15.000đ/cp và sau đó là phá đáy trung tâm để về Full biên độ 2 đáy ở vùng 12.500 – 14.000đ/cp.

Kỳ vọng nào với EVF 2024

Với Cổ phiếu EVF 2024 mình vẫn giữ quan điểm tìm cơ hội mua vào bởi năm 2024 là năm mà hiệu quả sử dụng vốn từ việc phát hành thêm sẽ được phản ánh rõ ràng hơn. Việc phát hành vào cuối năm, gần kết thúc năm nên chúng ta ko thể định giá đúng về hiệu quả từ nguồn vốn này.

MÌnh cho rằng kết quả kinh doanh 2023 và LNST hiện tại đến từ nguồn vốn trước phát hành + lượng cp chưa phát hành. Và vì vậy, khi lượng gia tăng được bổ sung, việc pha loãng eps + LNST là chuyện hiển nhiên.

2024 với nguồn vốn tăng thêm mình kỳ vọng EVF sẽ có thu nhập lãi thuần ít nhất là x2 + lnst x2. Tương ứng với kỳ vọng:

• Thu nhập lãi thuần cả năm 2024: 8000 tỷ.
• LNST: 700 tỷ.

Kỳ vọng về vùng giá phục hồi

Mình có quan sát thấy đường xu hướng tăng rất vững từ cuối năm 2022, nên hiện tại khi giá điều chỉnh về 12.5 sẽ là thời điểm:

• Tiếp cận đường xu hướng tăng
• Giảm hết biên độ mô hình 2 đỉnh.
• Về vùng BVPS và tương ứng P/B khoảng 0.9 – 1.0
• RSI Oversold
  ….

Tức đó là các tín hiệu hợp lưu giá quan trọng mà chúng ta có thể xem xét để chờ đợi cơ hội tiếp tục mua và nắm giữ cổ phiếu EVF năm 2024.

• Vùng giá chờ đợi mua vào: 10.000 – 12.500.
• Vùng giá chốt lời: 19.000 – 21.000đ

Tôi sẽ cập nhật phân tích sâu hơn và chi tiết hơn sau tết âm lịch. Đây là bản phân tích nhanh để chúng ta đánh giá sơ bộ về kết quả kinh doanh Q4-2023 và cả năm sau đó xem xét liệu có nên loại EVF khỏi danh mục đầu tư, hay tiếp tục theo dõi và chờ đợi cơ hội để mua vào.

Thảo luận thêm tại: Zalo chứng khoán | Live Chat Discord chứng khoán

Chúc các bạn giao dịch thành công!