Phân tích cổ phiếu PHP Quý 4/2026: Lãi liên doanh chiếm 21% lợi nhuận trước thuế quý III

Định giá cổ phiếu PHP Quý 4/2026 bắt đầu từ một quý lãi tăng mạnh nhưng một phần lớn đến từ công ty liên doanh. Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ quý III/2026 là 406,4 tỷ đồng, tăng 55,8% so với cùng kỳ, trong đó phần lãi từ công ty liên doanh, liên kết là 112,2 tỷ, bằng 21,0% lợi nhuận trước thuế.

Giá đóng cửa phiên 30/10/2026 là 42.700 đồng, thấp hơn đỉnh đóng cửa 52 tuần (51.000 đồng, 07/10/2026) 16,3%. Cổ phiếu giao dịch trên sàn UPCoM, Tổng công ty Hàng hải Việt Nam (VIMC) nắm 92,56% vốn.

Định giá cổ phiếu PHP: quy mô

Công ty cổ phần Cảng Hải Phòng (PHP) niêm yết trên UPCoM từ 14/09/2022 với 326,96 triệu cổ phiếu, vốn hoá theo giá 42.700 đồng là 13.961 tỷ đồng. Theo thuyết minh BCTC, ngành nghề chính là bốc xếp hàng hoá, kho bãi và dịch vụ hỗ trợ vận tải thuỷ, với 2.207 người lao động.

Công ty có năm công ty con hợp nhất (gồm Cảng Hoàng Diệu Chùa Vẽ và Cảng Đình Vũ) và chín công ty liên doanh, liên kết; hai trong số đó (Vinalines Đông Bắc và Vận tải Container Đông Đô Cảng Hải Phòng) đã tạm ngừng hoạt động.

Quý III/2026 doanh thu thuần là 930,3 tỷ đồng, tăng 32,8%; chín tháng đạt 2.624,8 tỷ, tăng 35,6%. Lợi nhuận cổ đông mẹ chín tháng là 1.141,1 tỷ, tăng 91,5%, ứng với lãi cơ bản trên cổ phiếu chín tháng 3.490 đồng so với 1.823 đồng.

Doanh thu thuần đi ngang trong khoảng 2.000 đến 2.700 tỷ đồng từ 2019 đến 2025, còn lợi nhuận mẹ tăng từ 388 tỷ lên 823 tỷ; chín tháng 2026 đã bằng 138,6% cả năm 2025. Lãi cơ bản trên cổ phiếu bốn quý là 4.185 đồng và ROE bốn quý là 21,5%, tính trên bình quân vốn chủ cổ đông mẹ.