Sụt giảm tối đa (drawdown) là gì

Sụt giảm tối đa (drawdown) là gì, và vì sao cổ phiếu DGC giảm 70,7% từ đỉnh thì phải tăng tới 241,5% mới về lại đỉnh cũ? Đó là mức giảm lớn nhất của giá, tính từ một đỉnh xuống đáy thấp nhất sau đỉnh đó, trong một giai đoạn cho trước. Chỉ số này cho biết người giữ cổ phiếu từng phải chịu cảnh thua lỗ sâu đến mức nào trên giấy.

Sụt giảm tối đa là gì?

Với mỗi ngày, drawdown là phần giá thấp hơn đỉnh đã lập trước đó:

Kết quả luôn nhỏ hơn hoặc bằng 0. Bằng 0 nghĩa là giá đang ở đỉnh mới. Sụt giảm tối đa là giá trị thấp nhất của drawdown trong cả giai đoạn.

Phải tăng bao nhiêu để hoà vốn?

Giá 100 đồng giảm 50% còn 50 đồng, và muốn về 100 đồng thì phải gấp đôi. Mức giảm càng sâu thì quãng đường hoà vốn càng dài:

Drawdown ở đây viết dưới dạng số âm. Với drawdown là -50% thì 1 chia 0,5 trừ 1 bằng 100%. Bảng dưới cho vài mức thường gặp.

Sụt giảm tối đa DGC là bao nhiêu?

Cổ phiếu DGC có dữ liệu giá đóng cửa từ 04/01/2021 đến phiên 26/10/2026. Giá đóng cửa cao nhất trong giai đoạn này là 101.900 đồng ngày 21/06/2024. Giá đóng cửa thấp nhất sau đỉnh là 29.840 đồng ngày 27/07/2026.

Giá chưa quay lại đỉnh ngày 21/06/2024 kể từ đó đến hết dữ liệu. Từ đỉnh xuống đáy mất hơn 25 tháng. Người mua ở đỉnh phải thấy giá trị vị thế còn chưa đến một phần ba.

Nếu nhìn ngắn hạn hơn, kết quả khác. Trong 250 phiên gần nhất, từ 23/10/2025, giá đóng cửa cao nhất là 79.420 đồng ngày 13/11/2025. So với đỉnh đó, giá hiện tại thấp hơn 59,6%. Drawdown phụ thuộc đỉnh nào được chọn làm mốc.

Câu hỏi thường gặp

Bài liên quan

Cách đo dao động giá theo cả hai chiều nằm ở bài độ lệch chuẩn. Cách phân bổ vốn để giảm mức sụt giảm danh mục nằm ở bài đa dạng hoá danh mục. Xu hướng giá và các đỉnh đáy xem ở bài học đường xu hướng. Chỉ số thị trường xem ở bài học VN-Index là gì. Ví dụ trên chỉ để minh hoạ cách tính, không phải khuyến nghị đầu tư.

So với VN-Index thế nào?

Để có thước đo, hãy xem VN-Index trong cùng bộ dữ liệu từ 04/01/2021. Chỉ số đóng cửa ở 1.528,57 điểm ngày 06/01/2022 và chạm 911,90 điểm ngày 15/11/2022. Sụt giảm tối đa là 40,3%.

Tính đến 26/10/2026, VN-Index thấp hơn đỉnh của mình 8,5%. Cổ phiếu DGC thấp hơn đỉnh 68,5%. Một chỉ số tập hợp nhiều cổ phiếu thường có drawdown nông hơn từng cổ phiếu riêng lẻ. Đó là lý do danh mục đa dạng giảm được mức sụt giảm.

Sụt giảm tối đa bao nhiêu là sâu?

Sụt giảm tối đa trả lời câu hỏi mà lợi nhuận trung bình không trả lời: người giữ phải chịu đau đến mức nào để có được kết quả đó. Hai cổ phiếu có lợi nhuận hằng năm bằng nhau có thể có drawdown rất khác nhau.

Bạn có thể dùng chỉ số này theo hai cách. Cách thứ nhất, so mức sụt giảm tối đa quá khứ với khoản lỗ bạn chịu được. Nếu bạn khó chịu khi tài khoản giảm 20%, một cổ phiếu từng giảm 70% không hợp. Cách thứ hai, đặt chỉ số cạnh lợi nhuận để thấy cái giá của mỗi mức sinh lời.

Mức sụt giảm tối đa không phải mức thấp nhất có thể xảy ra. Nó chỉ cho biết điều đã xảy ra trong dữ liệu. Lần sụt giảm tiếp theo có thể sâu hơn.

Drawdown khác độ lệch chuẩn ở chỗ nó chỉ đo mức giảm từ đỉnh xuống đáy, tức một chiều. Độ lệch chuẩn đo dao động quanh mức trung bình theo cả hai chiều.

Drawdown có giới hạn gì?

Thứ nhất, kết quả phụ thuộc giai đoạn quan sát. Chọn mốc đầu khác, sụt giảm tối đa của DGC có thể khác. Kết quả trên tính từ 04/01/2021.

Thứ hai, ví dụ dùng giá đóng cửa. Giá trong phiên có thể thấp hơn, nên sụt giảm theo giá thấp nhất trong phiên sâu hơn con số trong bài.

Thứ ba, drawdown chỉ đo chiều giảm giá, không tính cổ tức nhận được. Người giữ cổ phiếu có thể bù một phần thiệt hại qua cổ tức.

Thứ tư, chỉ số này không cho biết giá đã xuống vì lý do gì. Có đợt giảm là điều chỉnh tạm thời, có đợt phản ánh doanh nghiệp suy yếu. Cần đọc báo cáo tài chính để phân biệt.