Phân tích

Cổ phiếu VHM năm 2024: Phân kỳ và hai đáy

11 tháng trước
8 phút đọc
1

Cổ phiếu VHM năm 2024 có thể sẽ xuất hiện các cơ hội lớn khi Giá đang ngược chiều doanh thu và lợi nhuận.

Bất chấp Doanh thu, LNST VHM đạt đỉnh mọi thời đại và vượt toàn bộ chỉ tiêu kế hoạch chỉ trong 3 quý, giá cổ phiếu VHM đang … nằm đáy kể từ khi lên sàn.

Tôi có vài góc nhìn về mã Cổ phiếu Vinhomes trước khi khép lại năm 2023, chuẩn bị cho năm 2024 để vững tay chèo giữ cổ phiếu hoặc gom thêm nếu cần chia sẻ cùng anh chị em.

Nội dung

Khối lượng kỳ lạ
RSI phân kỳ tăng giá khung tuần
Biên độ tam giác cân khung Daily
Kết quả kinh doanh Vinhomes
Chiến lược nào với cổ phiếu VHM năm 2024!?
Kiến thức tham khảo

Khối lượng kỳ lạ

Ở vùng giá hiện tại, khi quan sát biểu đồ khối lượng chúng ta sẽ thấy tại vùng giá này, Volume bán tăng rất mạnh.

Sự kiện dẫn tới việc volume bán tăng đột biến đầu tiên là vụ swap cổ phiếu – trái phiếu chúng ta được biết trước đó.

Phần còn lại, khối lượng này đến chủ yếu từ khối ngoại bán ròng.

Sự kỳ lạ mà mình quan sát có 2 thứ:

Khối lượng tăng rất mạnh nhưng không phá đáy.

Ngược lại VHM lại tạo hình thái đáy cao dần của tam giác cân!?

Thường nếu volume tăng khung mà không lủng đáy có volume cầu cân đối thì cú hấp thụ này sẽ tạo ra cơ hội về sau.

Khối lượng tăng cực mạnh nhưng không đua lệnh bán toàn thị trường

Việc này được thể hiện bởi sự hấp thụ của khối nội với toàn bộ khối lượng bán ra thay vì đồng loạt quay đầu bán.

Khối lượng bán mạnh mẽ trong bối cảnh doanh thu và lợi nhuận VHM đạt đỉnh mọi thời đại. Và chỉ cần Q4 VHM không lỗ, chúng ta có thể biết về Doanh thu, VHM đạt 90%+ mục tiêu, Lợi nhuận đạt 108% mục tiêu

RSI phân kỳ tăng giá khung tuần

Tín hiệu tiếp theo mà Tôi quan sát được là tín hiệu mang tính chất kỹ thuật trên khung tuần. Chỉ báo RSI cho tín hiệu phân kỳ điều chỉnh tăng giá quan trọng:

Trên lịch sử biểu đồ kỹ thuật VHM chúng ta có thể thấy có tổng 4 lần trước đó VHM tiếp cận vùng Oversold của chỉ báo RSI trong đó có 1 lần đang ở thời điểm hiện tại của thị trường. Cả ba lần trước đó, cổ phiếu VHM đều tăng mạnh mẽ trở lại.

Tôi đã đánh dấu các vùng đỉnh – đáy của cổ phiếu VHM trên khung tuần và dưới đây là thống kê chi tiết:

Như vậy, ba thời điểm RSI khung tuần Oversold trong lịch sử, giá cổ phiếu VHM đều tăng mạnh trở lại với mức tăng tối thiểu 68% và tối đa 134.5%. Mức tăng trung bình là 91.0%

Khi xuất hiện tín hiệu Oversold này, Tôi cũng đồng thời thấy mô hình hai đáy – Double Bottoms xuất hiện đi kèm.

Các vùng giá quan trọng của Double Bottoms như sau:

Vùng 2 đáy thấp nhất: 38.200đ/cp
Vùng đỉnh trung tâm: 66.200đ/cp
Biên độ đáy – đỉnh trung tâm: 28.000đ
Vùng mục tiêu giá theo hai đáy: 66.200 + 28.000 = 94.200đ/cp

Nghĩa là nếu biến động theo hai đáy này thì giá cổ phiếu VHM sẽ phá đỉnh lịch sử 89.800 để chạm ngưỡng 94.200đ/cp.

Trong phần sau chúng ta sẽ xem xét liệu giá cổ phiếu VHM có tiềm năng đạt mục tiêu giá này không nhé.

Biên độ tam giác cân khung Daily

Trong ngắn hạn, Tôi xem xét mô hình tam giác cân trên khung Daily như sau:

Tam giác cân này xác suất phá vỡ theo 2 hướng là 50% – 50% vì vậy Tôi không cần phải đoán mò làm gì chờ cho nó phá vỡ rồi mới tìm cơ hội.

Biên độ của tam giác cân này lớn nhất là 6.500đ/cp.

Tôi có hai kịch bản như sau:

Kịch bản 1: Phá vỡ tăng

Nếu giá cổ phiếu VHM phá vỡ tam giác cân theo hướng tăng và giá đóng cửa khung Daily đóng trên 42.000đ/cp, có thể mua trong ngắn hạn với mục tiêu là biên độ tam giác cân.

Giả định nến daily phá ở ngưỡng 42.000đ/cp thì mục tiêu tối đa trong ngắn hạn là 42.000 + 6.500 = 48.500đ/cp.

Kịch bản 2: Phá vỡ giảm

Trong trường hợp cổ phiếu VHM phá vỡ theo hướng giảm Tôi sẽ chờ mức phá vỡ dưới 40.000đ và lúc này biên độ để chờ một cơ hội mua tiếp theo là 40.000 – 6.500đ = 33.500đ/cp.

Như vậy vùng chờ mua dài hạn và cơ hội lớn nhất với cổ phiếu CTCP Vinhomes – VHM năm 2024 sẽ nằm trong phạm vi 33.500đ – 38.200đ/cp đây là vùng mua tuyệt đối.

Kết quả kinh doanh Vinhomes

Bất chấp thị trường suy thoái, cổ phiếu VHM vẫn bứt phá cả về Doanh thu và LNST và đạt mức doanh thu cao nhất kể từ khi doanh nghiệp này thành lập.

Xét từ thời điểm Q1-2016 tới Q3-2023, doanh thu CTCP Vinhomes tăng từ 387 tỷ lên 32724 tỷ. Tức là tăng khoảng 84.5 lần so với 7 năm trước đó.

Điểm đáng chú ý là mức tăng mạnh và bền vững trong kết quả kinh doanh, LNST của CTCP Vinhomes trong khi các công ty cùng ngành thì ngụp lặn trong thua lỗ hoặc lợi nhuận giảm sâu, tiền mặt giảm sâu.

EPS tạm tính cho 3 quý đầu năm 2023 cổ phiếu VHM đạt khoảng 7.488đ/cp. Dự phóng cả năm VHM có thể đạt 9.500 – 10.200đ/cp

Với các tham số này, P/E của VHM đang ở ngưỡng 4 lần, cực kỳ thấp. P/B hiện đang dưới 1.0.

Chiến lược nào với cổ phiếu VHM năm 2024!?

Với các dữ liệu tích cực này cùng các tín hiệu kỹ thuật phù hợp để mua và nắm giữ trong trung – dài hạn, năm 2024 Tôi sẽ tiếp tục tìm cơ hội nâng tỷ trọng và nắm giữ VHM.

Đáng lưu ý rằng khi doanh thu – lnst của VHM vượt đỉnh nhưng giá VHM chỉ cao hơn 20-30% so với các cổ phiếu cùng ngành đang thua lỗ hoặc doanh thu giảm sâu. Tôi cho rằng khi các công ty kinh doanh kém ổn định giá càng cao, sẽ càng rủi ro. Khi các công ty đầu ngành kinh doanh ổn định mà giá bị kéo thấp về sát ngưỡng các công ty thua lỗ thì đó là cơ hội tích cực.