Phân tích cổ phiếu VND 2024: Nguy cơ mất Top #3 thị phần môi giới, cơ hội vẫn còn

Phân tích Cổ phiếu CTCP Chứng khoán VNDIRECT (HOSE:VND) 2024 liệu có trở lại đường đua hay tiếp tục giữ giá khi thị trường chứng khoán chứng kiến lực bán ròng hàng tỷ đô trong năm 2023 của khối Ngoại. Hiệu suất kém nửa cuối năm 2023 làm chứng khoán Việt Nam hụt hơi so với các thị trường khác.

Việc liên tục giảm lãi và giữ lãi suất tiền Đồng thấp khiến VNĐ mất giá sâu so với USD cũng là một trong những nguyên nhân chính làm chứng khoán Việt Nam kém hấp dẫn hơn.

Những yếu tố này phần nào tác động trực tiếp tới các Công ty chứng khoán như VPS, SSI, VND, MBS…

Dưới đây là các phân tích kỹ thuật – cơ bản về cổ phiếu VND chuẩn bị cho năm 2024:

Hỗ trợ – Kháng cự

CTCP Chứng khoán VNDIRECT có thể được coi là một trong các công ty chứng khoán có thâm niên và phát triển tốt trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Vì vậy thanh khoản và biểu đồ kỹ thuật của Cổ phiếu VND rất dễ chịu.

Phân tích cổ phiếu VND 2024 là phân tích dài hạn vì vậy Tôi sử dụng biểu đồ kỹ thuật khung tuần để đánh giá được chính xác xu hướng dài hạn:

Trên biểu đồ kỹ thuật khung Tuần khi xem xét yếu tố Hỗ trợ – Kháng cự chúng ta sẽ dùng hai công cụ chính là Đường xu hướng và các hình chữ nhật ngang.

Hỗ trợ quan trọng:

• 9.000 – 12.000đ/cp: Vùng hỗ trợ khi xuất hiện các rủi ro bất ngờ và hoảng sợ cao độ trên thị trường. Đây cũng là vùng BVPS của Cổ phiếu VND năm 2024.
• 14.500 – 16.200đ/cp: Vùng hỗ trợ quan trọng liên tục xuất hiện nhu cầu mua lên khá mạnh mẽ. Ba trong bốn lần gần nhất tiếp cận, VND đều được mua mạnh mẽ ở vùng giá này. Đặc biệt vào tháng 06-2023, vùng giá này được coi là điểm Breakouts để mua lên mạnh mẽ.
• 19.000 – 20.000đ/cp: Hỗ trợ tâm lý được xem xét để mua hoặc bán tuỳ theo xu hướng.

Kháng cự quan trọng:

• 23.200 – 26.000đ/cp: Vùng cung quan trọng liên tục bị bán và làm cổ phiếu VND mất 30 – 60% giá trị trong hai lần gần nhất tiếp cận. Nếu quan sát kỹ biểu đồ kỹ thuật, chúng ta sẽ thấy khối lượng bán tăng đột biến ngay sát vùng giá này và trong vùng giá này.
• 30.000đ/cp: Vùng kháng cự tâm lý có thể sẽ bị chốt lời.
• 34.500 – 36.200đ/cp: Vùng kháng cự tâm lý cũng là đỉnh lịch sử của cổ phiếu VND. Các nhà đầu tư sẽ có xu hướng bán chủ động ở kháng cự này để chốt lợi nhuận nếu cổ phiếu VND biến động tích cực và tăng được tới vùng ngày.

Đường xu hướng tăng:

Được duy trì từ năm 2020 tới hiện tại cho thấy vai trò mạnh mẽ của nó trong suốt xu hướng tăng của Cổ phiếu VND. Tôi cho rằng năm 2024, VND sẽ tiếp tục tôn trọng đường xu hướng này và sẽ tăng trở lại nếu giá giảm về up trendline quan trọng này.

Bốn lần giá cổ phiếu VND giảm về đường Up Trendline này, cổ phiếu VND đều tăng mạnh trở lại. Thậm chí trong bối cảnh thị trường gặp rủi ro, tâm lý hoảng loạn xuất hiện vào tháng 11-2022, đường xu hướng vẫn được duy trì khi mức giảm chỉ tạo ra một cú phá vỡ giả.

Ngay sau đó, giá cổ phiếu CTCP Chứng khoán VNDIRECT đã tăng trở lại và tiếp tục biến động phía trên đường xu hướng này.

Các phản ứng mạnh mẽ đặc biệt vào tháng 11-2023 khi một lần nữa giá tiếp cận cũng đã chứng minh rằng đường xu hướng vẫn đúng.

Price Action

Mẫu Price Action quan trọng xuất hiện trên khung tuần biểu đồ kỹ thuật cổ phiếu VND 2024 cần chú ý là cụm Vai – Đầu – Vai ngược rất lớn dưới đây:

Tham số của Mô hình như sau:

• Vai trái – Vai phải: Hỗ trợ 14.500 – 16.200
• Đỉnh đầu: Hỗ trợ 9.000 – 12.000đ/cp
• Neckline: Kháng cự tăng tại 23.200 0 26.000đ.cp.

Như vậy, tâm lý kỹ thuật theo Price Action sẽ là chờ cơ hội mua theo mô hình lớn báo hiệu tiềm năng tăng giá.

Fibonacci

Các tín hiệu như Đường xu hướng tăng, Price Action đều xác nhận đợt tăng giá của Cổ phiếu VND, vì vậy Tôi xác định Fibonacci bằng cách lấy điểm đầu là vùng giá thấp nhất tháng 11-2022 và điểm cuối là vùng giá cao nhất vào tháng 09-2023:

Các mức Fibonacci thoái lui đóng vai trò hỗ trợ quan trọng:

• 33.0% – 38.2%: Hỗ trợ đầu tiên nằm trong vùng giá từ 19.300 – 20.100đ/cp
• 50.0%: Hỗ trợ đề phòng điều chỉnh 1/2 mức tăng trước đó về 17.300đ/cp
• 61.8% – 66%: Hỗ trợ quan trọng nhất và là chốt chặn cuối cùng trong vùng 14.500 – 15.400đ/cp

Các mức Fibonacci Extension đóng vai trò xác định tiềm năng mở rộng đà tăng:

• 127.2%: trong vùng giá 30.000đ/cp là kháng cự tâm lý.
• 161.8%: trong vùng giá 35.700đ/cp là kháng cự lịch sử của VND.
• 200%: trong vùng giá 42.000đ/cp. Để đạt ngưỡng này, doanh thu và LNST của CTCP Chứng khoán VNDIRECT sẽ phải vượt đỉnh và gấp đôi so với thời điểm cao nhất năm 2022.

Xét về bối cảnh thị trường, Tôi cho rằng năm 2024 giới đầu tư sẽ chờ mua cổ phiếu VND trong vùng giá 17.300đ/cp với mục tiêu là neckline (Fibo 0%) và kháng cự tâm lý 30.000đ/cp.

Nếu kết quả kinh doanh của VND không cải thiện, giá cổ phiếu sẽ khó lòng vượt qua ngưỡng 30.000 để lên vùng đỉnh lịch sử hoặc xa hơn là vùng 42.000đ/cp được.

Xu hướng trên EMA

Xu hướng trên EMA cũng đang ủng hộ cho phe bull tiếp tục nắm giữ cổ phiếu VND khi giá biến động trên toàn bộ các đường trung bình động – EMA:

Tín hiệu Golden Crossover đã xuất hiện trước đó. Nhưng sự phân kỳ của các đường EMA tương đối hẹp cho thấy xu hướng không mạnh bất chấp khối lượng đang ở ngưỡng lịch sử.

EMA100 và 200 đang ở phạm vi 15.700 – 18.400 sẽ là hỗ trợ quan trọng cho giá cổ phiếu VND trong trung và dài hạn. Miễn giá còn biến động trên giá trị của hai đường EMA này, phe Bull sẽ còn cơ hội để mua.

MACD và RSI

Chỉ báo MACD(39,19,9) với đường MACD và đường Signal đang hội tụ, cho thấy xu hướng đang yếu đi. Điểm tích cực là hai đường này đang nằm trên ngưỡng 0.

MACD Histogram cũng đang hẹp dần, đây có thể sẽ là tín hiệu báo hiệu cho một đợt tích luỹ trên cổ phiếu VND trong trung hạn sắp tới.

Chỉ báo RSI nằm trên ngưỡng trung tính và ủng hộ cho phe Bull tiếp tục mua vào.

So sánh với các CTCK khác

Chúng ta sẽ cùng xem xét qua về Tổng tài sản, doanh thu, LNST của các công ty chứng khoán với quy mô vốn lớn tương tự VND theo bảng dữ liệu dưới đây:

So sánh thị phần môi giới chứng khoán:

Thị phần môi giới chứng khoán top 4 đang thuộc về VPS – SSI – VND – TCBS. Với sự gia tăng thị phần nhanh chóng và đột biến từ TCBS, VND đang bị đe doạ vị thế khi khoảng cách chỉ còn 0.41%.

Nếu không thay đổi về chính sách và chiến lược, Tôi lo ngại năm 2024, thị phần của VND sẽ giảm và bị mất Top 3 bởi chính TCBS.

So sánh quy mô tổng tài sản:

Xét về quy mô tổng tài sản, VND có thời điểm đã vượt VPS để trở thành Công ty chứng khoán có quy mô tài sản lớn nhất thị trường. Nhưng sau đó không duy trì được mức mở rộng tài sản này. Kể từ Q2-2023, VND có dấu hiệu đuối sức trong việc mở rộng quy mô. Tốc độ tăng tài sản chậm lại.

Trong khi đó, đáng chú ý là VPS và TCBS khi VPS vẫn giữ vị thế quán quân và tăng trưởng ổn định. Tôi nhận thấy cú bứt phá lên Top 3 của TCBS là đáng lưu ý và nguy hiểm cho VND, VPS trong tương lai gần.

So sánh doanh thu:

Dự báo và chiến lược

Với các phân tích phía trên, Tôi cho rằng năm 2024 nên chờ mua cổ phiếu CTCP Chứng khoán VNDIRECT (HOSE: VND) trong vùng giá từ 15.400 – 17.300đ/cp:

Mục tiêu sẽ là 23.500, 26.000, 30.000đ/cp.

Bảng tham số kỳ vọng mua và nắm giữ với mức trung bình như sau:

Chiến lược giao dịch cụ thể:

Thảo luận thêm tại Zalo chứng khoán | Discord chứng khoán | Tham gia nhóm đồng hành cùng trader

Chúc các bạn giao dịch thành công!