Phân tích Cổ phiếu NAB tháng 11-2023: Chờ mua ở Up Trendline

Cổ phiếu NAB - Ngân hàng TMCP Nam Á tháng 11-2023 đang điều chỉnh sau cú Uptrend kéo dài từ tháng 11-2022. Kết quả kinh doanh với nhiều tín hiệu tích cực có thể sẽ giúp NAB tiếp tục là lựa chọn đầu tư phù hợp cho phần còn lại của năm 2023 và cả năm 2024 nữa.

Quan điểm của Tôi vẫn nắm giữ NAB trung và dài hạn nhờ bức tranh tài chính hiệu quả với đường doanh thu và lợi nhuận đều tăng. Các tín hiệu kỹ thuật cũng đồng pha với các tín hiệu cơ bản vì vậy xác suất sẽ tốt hơn.

Các kiến thức được áp dụng trong khoá học phân tích kỹ thuật chứng khoán thực chiến và khoá học Định giá chứng khoán.

Phân tích Hỗ trợ - Kháng cự

Do mới lên sàn từ năm 2020 nên chúng ta khó lòng để đánh giá yếu tố kỹ thuật Cổ phiếu Ngân hàng TMCP Nam Á - NAB trên khung tuần được. Tôi tiến hành phân tích trên khung Daily - Khung ngày.

Các ngưỡng Hỗ trợ quan trọng:

11.500 - 12.300đ/cp: Đây là vùng hỗ trợ mà trước đó NAB đã liên tục kiểm tra và tăng cho giai đoạn cuối năm 2022. Cổ phiếu NAB chỉ giảm sâu cùng thị trường khi phá vỡ được ngưỡng này. Trong năm 2023, sau khi phá vỡ, NAB đã quay lại Re-test vùng hỗ trợ này trước khi tạo đỉnh từ khi lên sàn tại vùng giá 16.000đ/cp. Vùng hỗ trợ này hiện có sự kết hợp thêm với đường xu hướng tăng và EMA200 có thể đóng vai trò là điểm xoay quan trọng cho xu hướng tăng giá của cổ phiếu NAB.

10.000 - 10.500đ/cp: Hỗ trợ tại vùng Mệnh giá cổ phiếu NAB đáng để xem xét và chờ mua với bức tranh tài chính rất sáng cùng với lộ trình tăng tài sản đều của ngân hàng này.

8.700 - 9200đ/cp: Đây là kháng cự chuyển thành hỗ trợ cần lưu tâm. Vùng giá này là vùn trước đó NAB phá vỡ, re-test ngắn hạn trước khi tăng mạnh.

Các ngưỡng Kháng cự quan trọng:

14.500 - 15.000: Đây là vùng NAB chưa thể vượt qua trong lịch sử kể từ khi lên Upcom.

16.000 đ/cp: Vùng giá cao nhất của Cổ phiếu NAB tính tới tháng 11-2023. Đây cũng là vùng giá trị sổ sách của NAB

Fibonacci và Hỗ trợ - Kháng cự

Tôi xem xét Fibonacci thoái lui cho giai đoạn tăng từ 5.200đ/cp lên 16.000 đ/cp:

Khi kết hợp thêm với Fibonacci thoái lui chúng ta thấy các hỗ trợ phía trên trùng khớp với các vùng Fibo quan trọng là 33% - 38.2%; 50% và 61.8% - 66.0%

Như vậy các hỗ trợ được xác định phía trên sẽ vô cùng vững chắc đáng để quan sát và tìm kiếm cơ hội mua vào.

Khi kết hợp thêm với Fibonacci Extension - Fibo mở rộng xu hướng, chúng ta có thể cần phải chú ý thêm với vùng mở rộng xu hướng tăng tại Fibo 127.2% trong phạm vi 18.600đ/cp. Đây có thể sẽ là mục tiêu mà phe Bull nhắm tới để nắm giữ NAB trong dài hạn.

EMA và RSI báo hiệu NAB có thể tiếp diễn xu hướng tăng

Giá cổ phiếu NAB của Ngân hàng TMCP Nam Á tháng 11-2023 đã biến động dưới ba đường EMA ngắn + Trung hạn là EMA10, 20, 50. Đây là tín hiệu cho thấy NAB đang trong đợt điều chỉnh của xu hướng tăng.

EMA200 giờ đây sẽ đóng vai trò hỗ trợ động cho xu hướng tăng. Nếu không thể giữ được ngưỡng EMA này, NAB có thể điều chỉnh sâu hơn.

Tuy nhiên EMA200, Trendline, Fibo - Hỗ trợ ngang đang hội tụ tại 11.700 - 12.300đ nên đây có thể là điểm chờ mua đầu tiên của phe Bull. Theo phân tích kỹ thuật thì đây là vùng giá hợp lưu được kỳ vọng sẽ xuất hiện tín hiệu bounce và Cổ phiếu NAB có thể trở lại xu hướng tăng.

Cuối cùng là tín hiệu báo Higher Low - Đáy cao dần đặc trưng của xu hướng tăng trên chỉ báo RSI. Hãy chú ý vì lần cuối cùng chúng ta thấy RSI Oversold trên biểu đồ kỹ thuật Cổ phiếu NAB là vào tháng 11-2023. Đây là tín hiệu Oversold trong Uptrend cho chúng ta kỳ vọng một pha Buy the Dip hiệu quả.

Bức tranh tài chính 9 tháng năm 2023 của cổ phiếu NAB

NAB được coi là tân binh trên thị trường chứng khoán khi mới chỉ niêm yết trong một vài năm gần đây. Hiện tại, Ngân hàng TMCP Nam Á đang có kế hoạch sẽ niêm yết chính thức tại HOSE - HSX nhờ kết quả kinh doanh khả quan liên tiếp kể từ khi lên UpCom và đủ điều kiện để chuyển qua HSX. Đây có thể là một yếu tố tích cực nữa vì nó sẽ giúp NAB hút thêm dòng tiền đầu tư.

Theo BCTC Quý 3 của Ngân hàng TMCP Nam Á hiện tại ngân hàng này tiếp tục có một quý kinh doanh thuận lợi với Thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự đạt 4.663 tỷ, tăng 1.317 tỷ - 39% so với cùng kỳ năm trước. Luỹ kế từ đầu năm đạt 14.167 tỷ, tăng 4.892 tỷ - 52% so với cùng kỳ năm trước.

Về lợi nhuận sau thuế, Quý 3 Ngân hàng TMCP Nam Á đạt 415 tỷ, giảm 131 tỷ (-23%) so với cùng kỳ năm ngoái. Luỹ kế 9 tháng năm 2023 LNST đạt 1.632 tỷ, tăng 151 tỷ +10% so với cùng kỳ năm trước. Đạt 78% kế hoạch năm 2023

Tỷ lệ CAR ở ngưỡng an toàn. Tổng tài sản tăng từ 177.578 tỷ lên 206.750 tỷ.

EPS của NAB đang ở ngưỡng 1600đ/cp sau 9 tháng đầu năm.

Nếu NAB không thua lỗ trong quý 4-2023, và giữ được mức giá hiện tại là 13.300đ/cp thì các chỉ số của NAB sẽ là:

P/E = 13.300/1.600 = 8.3 lần

P/B = 13.300/16.600 = 0.8 lần.

Với các kết quả kinh doanh khả quan, các chỉ số đang rất thấp so với thị trường và ngành, NAB vẫn là một cổ phiếu đáng tin cậy để tiếp tục nắm giữ và gia tăng tỷ trọng ở các vùng giá phù hợp.

Kỳ vọng lợi nhuận thực tế của NAB

Trong phần này, chúng ta sẽ dựa vào kết quả kinh doanh 9 tháng của Ngân hàng TMCP Nam Á và dòng cổ tức mà NAB chia kể từ khi lên sàn tới hiện tại.

1. EPS thực tế 1600đ/cp/ 9 tháng
2. Cổ tức NAB chia bằng cổ phiếu nhỏ nhất là 12%, lớn nhất là 25%

Với kết quả hiện tại, chúng ta có quyền kỳ vọng như sau:

TH1: Không thua lỗ nhưng cũng không có lợi nhuận trong Q4-2023

Lúc này, EPS cả năm sẽ vẫn là 1600 đ/cp.

Giả định giá cuối năm của NAB vẫn là 13.300đ/cp thì P/E của NAB sẽ là 8.3 lần và P/B sẽ là 0.8 lần.

Chúng ta có quyền kỳ vọng Ngân hàng TMCP Nam Á vẫn chia cổ tức với mức thấp nhất là 12% tương đương 1200đ/cp.

Nếu so với thị giá là 13.300 thì tương đương với ngưỡng lợi nhuận 9.02%. So với lãi suất kỳ hạn 12 tháng đang là 5.5% thì con số này là quá tuyệt vời.

TH2: Có lợi nhuận bằng bình quân 3 quý đầu năm 2023

Tổng lợi nhuận sau thuế 9 tháng năm 2023 của Ngân hàng TMCP Nam Á là 1.632 tỷ. Trung bình mỗi quý đạt 544 tỷ. Nếu Q4-2023, NAB tiếp tục có được 544 hoặc bằng so với quý 3 là 415 tỷ, thì Tổng lợi nhuận cả năm của Ngân hàng TMCP Nam Á sẽ là 2.047 - 2.176 tỷ.

Lượng CP đang lưu hành của NAB là khoảng 1.058 tỷ cp. Vậy EPS được kỳ vọng sẽ là 2000 - 2056đ/cp

Lúc này chúng ta có quyền kỳ vọng Ngân hàng TMCP Nam Á sẽ chia cổ tức 1600 - 1800đ/cp.

Giả định tới cuối năm, NAB giữ nguyên mức giá 13.300đ/cp vậy các chỉ số được kỳ vọng sẽ là:

1. BVPS sẽ tăng lên 17.000đ/cp
2. P/E = 13.300/2.000 = 6.55 lần
3. P/B = 13.300/17.000 = 0.78 lần.

Mức lợi nhuận so với thị giá là 1.600/13.300 = 12%.

Đây là một con số lợi nhuận kỳ vọng quá tốt so với thị giá hiện tại của NAB.

Chúng ta có thể đi đến kết luận rằng nếu chấp nhận nắm giữ ở mức 13.300đ/cp thì xác suất chúng ta có lợi nhuận là rất cao. Và lợi nhuận thực tế thấp nhất dựa trên kết quả kinh doanh hiện tại là 9.02%.

Nếu có thể mua với giá thấp hơn, biên lợi nhuận này sẽ được mở rộng ra giúp chúng ta có lợi nhuận cao hơn.

Dự báo xu hướng giá cổ phiếu NAB năm 2024

Kết hợp bức tranh cơ bản - Kỹ thuật kể trên, Tôi kỳ vọng Cổ phiếu NAB của Ngân hàng TMCP Nam Á sẽ có đợt điều chỉnh về hỗ trợ gần nhất hoặc mệnh giá sau đó phục hồi về đỉnh cũ và sau đó là mở rộng xu hướng tăng theo kỳ vọng ở ngưỡng P/E = 10 lần hoặc P/E = 12.5 lần.

Chiến lược chờ mua Cổ phiếu NAB cho năm 2024

Tôi kỳ vọng có thể tiếp tục chờ mua vào cổ phiếu NAB từ ngưỡng hỗ trợ gần nhất là 11.700 - 12.300đ/cp. TÔi sẽ mua thêm nếu NAB về lại mệnh giá tại 10.000đ/cp

Bốn mục tiêu mà Tôi hướng tới là:

• 14.500đ - Kháng cự gần nhất
• 16.600 - Vùng BVPS
• 18.600 - Vùng Fibo mở rộng xu hướng tăng
• 25.000 - Vùng P/E bình quân toàn thị trường - 12.5 lần

Cụ thể:

Lưu ý:

1. Nếu buộc phải cắt lỗ, giao dịch này sẽ làm Tôi lỗ 1.5% tổng vốn đầu tư.
2. Nếu có lợi nhuận, giao dịch này giúp Tôi tăng tổng tài sản thêm 7.97%
3. Tỷ lệ R:R là 1:5.36

Chúc các bạn giao dịch thành công!

Tô Triều - https://hodl.vn - Vui lòng ghi nguồn rõ ràng nếu phát hành lại nội dung này để hỗ trợ người chia sẻ!

Tham gia thảo luận tại:

1. Zalo Chứng khoán
2. Discord Chứng khoán